Ветеран хедж-фондов возвращается на рынок
Пионер среди количественных хедж-фондов, возглавлявший Macquarie Asian Alpha Fund, и известный управляющий капиталом Ник Берд возвращается на рынок. В частности, сейчас Берд возглавляет хедж-фонд Funds Management, который он основал в Гонконге в июне 2020 года. Хотя активы под управлением выросли, он намерен избежать чрезмерного расширения, которое привело к закрытию его фонда Macquarie, пишет Bloomberg.
Его новый фонд превзошел по доходности индекс Eurekahedge Asia с годовой маржей 12%, и ограничит активы до $750 млн. Его интересует такая стратегия, как ценовой разрыв между китайскими акциями, котирующимися на материковой и гонконгской биржах, который в последнее время достиг самого большого значения за 15 лет, и неоправданно низкая оценка акций китайских Big Tech.
57-летний австралиец признает, что его Macquarie Asian Alpha Fund, который он основал в 2005 году, был одним из немногих многомиллиардных хедж-фондов, специализирующихся на Азии, которые использовали компьютерные модели для выбора акций. Однако ему повезло и он не пострадал напрямую от регулятивных мер Китая против технологических компаний. На сегодня трудность заключается в том, что гиганты с множеством стратегий и несколькими менеджерами поглощают большую часть притока средств в глобальную индустрию хедж-фондов и охлаждают аппетит к азиатским фондам.
Команда Macquarie полагалась в основном на количественные модели по мере расширений инвестиций в Европу и Америку, в дополнение к фонду, ориентированному на Азию. Берд отвечал за все три компании, совокупные активы которых составляли $2,8 млрд. Большой размер активов фондов и инвестиции означали, что он больше не мог эффективно применять свое суждение или скрытно открывать и закрывать позиции.
Заработав деньги всего за один год в первое десятилетие своего существования, азиатский фонд 4 года подряд терпел убытки, прежде чем Macquarie отключил его в ноябре 2018 года, и уже через год — в 2019 — Берд покинул Macquarie, признав, что диверсификация за пределами Азии была ошибкой, как и внесение слишком большого количества денег как в Азиатский, так и в Европейский фонд.
И вот сегодня, стремясь не повторять подобных ошибок, Берд собирается ограничить размер активов фирмы и сохранить фокус на азиатском регионе, где количество освещаемых аналитиками акций и оборот выше, чем в Европе. При этом он намерен также сочетать как компьютерные модели, так и человеческие решения.
— При подготовке использованы материалы Bloomberg
Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».
